【銘柄分析】BASEの急成長に注目!Eコマースの主役から黒字化まで完全解説

2024年5月12日
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Eコマースは現代社会に欠かせないサービスですが、その裏側で活躍しているプラットフォーム企業があります。本日は、そんなプラットフォーム企業の一つである「BASE」について詳しく解説します。BASEの概要から事業内容、業績推移、成長性と競争力まで、徹底的に掘り下げていきましょう。

1. BASEの概要

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BASEは、Eコマースプラットフォームを提供する企業であり、2012年に設立されました。その後、オンライン決済サービスや資金調達サービスなど、さまざまな事業を展開しています。2019年には東京証券取引所に上場し、市場からの注目を集めました。

以下に、BASEの概要をまとめます。

1.1 設立年月日と上場承認

BASEは2012年12月11日に設立されました。
2019年9月20日に東京証券取引所に上場承認されました。

1.2 主な事業

BASEは、以下の3つの事業を展開しています。

BASE事業: Eコマースプラットフォーム「BASE」の提供
PAY事業: オンライン決済サービス「PAY.JP」とID決済サービス「PAY ID」の提供
その他事業: 資金調達サービス「YELL BANK」を中心とした事業

1.3 BASEの特徴

BASEは、誰でも簡単にデザイン性の高いネットショップを作成できるEコマースプラットフォームです。
「BASE」は専門的なWebサイト構築やWebデザインの技術を必要とせず、使いやすさを重視したサービスです。
累計ショップ開設数は80万ショップを突破し、4-6月期の流通総額は104.8億円となっています。

1.4 IPOに関する懸念点

IPOの規模は100億円を超える見込みですが、需給懸念が先行する可能性があります。
BASEが赤字企業であるため、厳しい目が向けられている点も気掛かりです。
上場後も投資会社やファンドが株主として残る見込みです。

2. BASEの事業内容

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BASEはさまざまな事業を展開しており、以下の4つがその中心です。

ネットショップ作成サービス「BASE」

「BASE」は、誰でも簡単にネットショップを作成できるサービスです。Webサイト構築やWebデザインの知識が不要で、デザインテンプレートを選ぶだけで、魅力的なネットショップを作ることができます。ユーザーは自分の商品を販売し、収益を得ることができます。さらに、決済機能や解析ツールなど、ネットショップ運営に必要な機能も提供されています。

オンライン決済サービス「PAY.JP」

「PAY.JP」は、Webサービスやネットショップに簡単にクレジットカード決済を導入できるサービスです。開発者なら誰でも利用できるシステム設計を採用しており、従来のオンライン決済サービスの問題点を解決しています。これにより、ネット上での売買を簡単にし、オンラインビジネスの発展を支援しています。

資金調達サービス「YELL BANK」

「YELL BANK」は、BASE BANKが提供する資金調達サービスであり、主にBASEを利用しているショップオーナー向けのサービスです。このサービスでは、将来的に発生する債権を買い取ることで資金を提供し、事業の拡大や新商品の開発などに活用することができます。資金調達に悩んでいる企業や個人でも、BASEを利用することで資金繰りをスムーズにすることができます。

その他の事業

その他にも「PAY」としてまとめられる事業があります。例えば、購入者向けのID決済サービス「PAY ID」があります。これは、事前に登録した情報を利用してスムーズに決済を行うことができるサービスです。また、「PAY.JP」の基本料金プランの改定やオフィスの増設、実店舗の展開なども行われています。

以上がBASEの事業内容です。こうした多様なサービスにより、BASEは個人やスモールチームの活動を支援し、Eコマースの世界で重要な役割を果たしています。

3. BASEの業績推移

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BASEの業績は安定しており、2023年から2024年にかけての推移を見ていきましょう。

2023年12月期決算短信

2023年12月期の連結売上高は19.9%増加しましたが、まだ赤字幅は-4億900万円となっています。

2024年12月期第1四半期決算

2024年12月期の第1四半期では、連結売上高が42.6%増加しました。
経常利益も2億1,100万円と黒字化し、売上高営業利益率も5.74%の健全な水準を維持しています。

2024年12月期連結業績予想の修正

2024年12月期の連結業績予想では増収が見込まれ、赤字幅の縮小が期待されています。
通期業績予想の修正では、各種利益の上方修正が発表され、収益性の向上が期待されています。

業績のまとめ

BASEは安定的な業績を示しており、特に2024年の第1四半期では売上高の急成長と黒字転換が顕著でした。連結業績予想の修正により、収益性のさらなる向上が期待されています。

注意するべき点は、まだまだ赤字幅が縮小中であり、黒字化の目標は達成されていないことです。ただし、各種利益の上方修正など収益性の向上が見込まれることから、将来的な成長性と競争力が期待される企業と言えます。BASEの業績推移は投資家にとっての注目すべきポイントとなるでしょう。

4. BASEの成長性と競争力

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BASEは急速な成長を遂げているEコマースプラットフォームであり、その成長性と競争力は高く評価されています。以下に、BASEの成長性と競争力を示します。

市場拡大の流れに乗った成長：BASEはBtoC-EC市場の拡大に乗り、その売上高は急速に伸びています。特に、累計ショップ数80万ショップ突破や4-6月期の流通総額104.8億円という成果を上げており、市場拡大において一翼を担っています。
顧客満足度の高さ：BASEは、誰でも簡単にデザイン性の高いネットショップを作成できるという特長を持っています。そのため、多くのユーザーから支持を受けており、顧客満足度は非常に高いです。
優れたプラットフォームの提供：BASEは専門的なWebサイト構築やWebデザインの技術を必要とせずに、誰でも簡単にネットショップを作成できるプラットフォームを提供しています。これにより、多くの人がインターネット上でビジネスを展開することが可能となりました。
差別化されたオンライン決済サービス：BASEはオンライン決済サービス「PAY.JP」を提供しており、クレジットカード決済を簡単に導入できるようになっています。このオンライン決済サービスはスタートアップ企業を支援するためにも活用されており、競合他社との差別化を図っています。
強力な資金基盤とバリューチェーン：BASEは創業以来多額の資金調達を実施し、有力な投資会社やファンドからの資金を得ています。また、Eコマースプラットフォームとオンライン決済サービスの提供により、商品やサービスの流通を支えるバリューチェーンを築いています。
将来の成長を期待：BASEの成長はまだまだ続くと期待されており、2024年12月期の連結業績予想では増収となる見込みです。また、通期業績予想の修正も上方修正が行われるなど、収益性の向上が期待されています。

BASEは市場の成長とニーズの高まりに応えることで競争力を維持し、さらなる成長を遂げていくでしょう。以上が、BASEの成長性と競争力についての概要です。

5. BASEの株価の適正水準

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BASEは急速な成長を遂げている企業であり、その成長性と競争力から投資家の注目を集めています。しかし、投資を検討する際には、株価の適正水準を考慮することも重要です。以下では、BASEの株価の適正水準について考察してみたいと思います。

業績の推移: BASEの過去の業績を分析することは、株価の適正水準を判断する上で重要な要素です。過去の業績が堅実であり、安定的な成長を示している場合、株価が適正水準に近いと言えます。
成長の見込み: BASEはネットショップの作成が容易であり、個人や小規模事業者にとって魅力的なプラットフォームです。このような需要の拡大が見込まれる場合、株価は成長を反映して上昇する可能性があります。
競争状況: BASEは競合他社との競争にさらされています。競争力の高さが評価され、市場シェアを拡大している場合、株価も適正水準に近づくでしょう。
関連業界の動向: BASEはEコマースの分野で事業展開しているため、関連業界の動向にも注目が必要です。市場全体の成長が見込まれる場合、BASEの株価も上昇する可能性があります。

以上の要素を総合的に考慮し、BASEの株価の適正水準を判断することが重要です。投資を検討する際には、これらの要素に加えて、個別の企業分析や市場状況の把握も必要です。また、投資にはリスクが伴うため、慎重な判断を行うことが重要です。

まとめ

BASEは急速な成長を遂げており、Eコマースプラットフォームとしての競争力が高い企業です。その優れたサービス内容、安定的な業績推移、高い成長性から、市場から大きな期待を集めています。一方で、現時点では赤字が続いているものの、今後の黒字化と収益性の向上が見込まれています。BASEの株価の適正水準を判断するには、業績の推移、成長の見込み、競争状況、関連業界の動向など、総合的な分析が必要でしょう。投資を検討する際は、これらの要因を慎重に検討し、リスクを十分に理解した上で判断することが重要です。

よくある質問

BASEはいつ設立されたの?

BASEは2012年12月11日に設立されました。

BASEの主な事業内容は何ですか?

BASEは、Eコマースプラットフォーム「BASE」の提供、オンライン決済サービス「PAY.JP」とID決済サービス「PAY ID」の提供、資金調達サービス「YELL BANK」を中心とした事業などを展開しています。

BASEの特徴は何ですか?

BASEは、専門的なWebサイト構築やWebデザインの技術を必要とせず、誰でも簡単にデザイン性の高いネットショップを作成できるEコマースプラットフォームです。累計ショップ開設数は80万ショップを突破し、4-6月期の流通総額は104.8億円となっています。

BASEの株価の適正水準はどのように考えられますか?

BASEの株価の適正水準を判断するためには、過去の業績の推移、成長の見込み、競争状況、関連業界の動向などを総合的に考慮する必要があります。また、個別の企業分析や市場状況の把握も重要です。

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